Qué es la inversión pasiva. Normalmente, los grandes inversores colocan sus capitales en productos financieros con el objetivo de obtener la máxima rentabilidad.
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Para lograrlo, manejan una serie de algoritmos y estrategias que permiten realizar el control y seguimiento de su cartera en todo momento, comprando o vendiendo en función del precio al cual desean realizar su transacción. Es decir, realizan una estrategia activa de inversión. La mayor parte de inversores minoritarios, en cambio, realizan una gestión pasiva de su inversión. Su objetivo es colocar sus ahorros en productos financieros, como acciones o productos de renta fija, que proporcionan una renta anual con el objetivo de minimizar el riesgo, pero sin llevar un control tan detallado o exhaustivo como la inversión activa.¿Qué lleva a los ahorradores a llevar una gestión pasiva de su inversión?
- Activo, pasivo y patrimonio son los componentes del. es el capital social más las utilidades o menos las. por ejemplo, un préstamo concedido por un.
- Existe cierta controversia sobre el tratamiento que se le debe dar a las acciones que compra una empresa, puesto que algunos opinan que es un activo movible y.
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La mayor parte de inversores minoritarios no cuentan con la formación financiera adecuada como para gestionar activamente su cartera de forma adecuada o, en caso de tenerla, no pueden dedicarle el tiempo que requiere este tipo de inversión, puesto que la cantidad de variables y factores a tener en cuenta es casi interminable. Sin embargo, cualquier inversor minoritario sabe que los grandes valores y los productos de renta fija constituyen una inversión segura que, a pesar de no maximizar la rentabilidad de la inversión, no tienen prácticamente riesgo. Por el lado de la renta fija, los productos financieros más importantes son, posiblemente, los depósitos a plazo fijo. Este tipo de inversión, en el que las entidades bancarias inmovilizan el dinero de sus clientes ofreciendo, a cambio, un tipo de interés por este capital, es el producto estrella de la mayor parte de los bancos. Además, existen otros productos como la deuda pública o la deuda corporativa, en la que nosotros, como ahorradores, actuamos como prestamistas de las entidades públicas y privadas, respectivamente.
Por el lado de la renta variable, la inversión pasiva se basa en la compra de acciones de grandes corporaciones, como Santander, Telefónica, BBVA o Iberdrola, que suelen tener políticas de reparto de beneficios muy generosas entre sus accionistas. Es decir, el ahorrador compra las acciones de estas empresas con el objetivo de obtener el dividendo que le proporciona una cierta rentabilidad sobre su inversión, además de la revalorización del valor de estas acciones.
En los últimos años, además, se ha extendido la estrategia del scrip dividend, que se basa en la capitalización del dividendo o conversión de esta renta en acciones. En este sentido, muchos inversores han visto cómo se incrementa el número de sus acciones en propiedad, aumentando el dividendo a recibir y viendo como su cartera crece de forma casi automática. La inversión pasiva en los fondos de inversión: los ETFs. Existen casi tantos productos financieros como estrategias de inversión, bien sea inversión activa o pasiva. Dentro del primer grupo, se encuadran, por ejemplo, los fondos de inversión o planes de pensiones de carácter variable cuyos resultados dependen de las decisiones de un gestor que modifica su composición en función de los resultados esperados. Dentro del segundo grupo, en cambio, existen fondos de inversión, como los ETFs, que replican la evolución del índice bursátil, por ejemplo, el IBEX.
El fondo estará compuesto por los mismos valores del índice con una ponderación similar, haciendo que su evolución sea, por tanto, similar a la evolución del índice. En el caso de los ETFs, la labor del gestor es cambiar la composición de la cartera en función de los cambios introducidos dentro del índice. Por ejemplo, si un valor sale del índice y otro valor entra, el gestor se encargaría de liquidar las posiciones del valor que sale del índice para, posteriormente, adquirir nuevas acciones del valor que se incorpora.¿Qué es mejor, inversión activa o pasiva? La respuesta a esta pregunta no es única, no existe ninguna estrategia de inversión mejor ni peor. Incluso una estrategia mixta puede ser adecuada en función de la rentabilidad que se quiera conseguir y el riesgo que se desea asumir.
En todo caso, la pregunta a realizar debería ser ¿cuándo puedo llevar a cabo una gestión pasiva de mi inversión? Evidentemente, no es lo mismo comprar acciones de grandes empresas que de empresas emergentes con un gran potencial de crecimiento pero con una volatilidad también grande.
ACTIVO A) ACCIONISTAS (SOCIOS). ( de los cuales la empresa es tenedora) o bien a préstamos. PASIVO A) FONDOS PROPIOS.
En estos casos, es necesario llevar a cabo un control más exhaustivo de nuestra inversión si no queremos entrar en grandes pérdidas, por lo que la gestión pasiva en estos casos puede ser contraproducente. De todos modos, esta decisión es personal de cada inversor/ahorrador. No hay una estrategia mejor o peor. Son diferentes y, en cualquier caso, el equilibrio siempre está en el punto medio, por lo que es importante no meter todos los huevos en la misma cesta y diversificar para amortiguar posibles caídas.
Análisis de la estructura del pasivo. El Pasivo del Balance, en sentido amplio, y como contraposición al Activo de la compañía, registra el patrimonio de la misma y las obligaciones que sustentan y financian los activos de la empresa. Sin duda, los activos son los que generan el beneficio que registra la primera línea de la cuenta de resultados. Pero no debemos olvidar que esos activos deben tener un respaldo en el pasivo, bien sea a través de capital propio, bien sea a través de capitales o deudas con terceros, pues de alguna manera se habrán financiado. Veamos los cuatro principios fundamentales de la estructura del Pasivo, que permiten analizar si la estructura financiera del balance de una empresa es la adecuada, y por lo tanto nos encontramos con mucha probabilidad ante una compañía solvente y viable. El Pasivo a largo plazo debe cubrir en su totalidad el Activo a largo plazo.
El pasivo a largo plazo, esto es, el patrimonio propio de la sociedad (que supone una deuda con los accionistas por las aportaciones de estos) y el pasivo no corriente, formado por los capitales recibidos de terceros no accionistas (bancos, fondos de inversión, etc…) que deben devolverse en un plazo superior a un año, debe financiar el total del activo no corriente, o activos a largo plazo de la sociedad. Esto es fundamental para la solvencia y viabilidad de una compañía. Si los activos a largo plazo, como la maquinaria de una fábrica textil o los camiones de una empresa logística, reportan ingresos en el corto y medio plazo, y se han financiado con capital propio de la compañía o préstamos a un plazo adecuado a su capacidad de reportar ingresos, el negocio es viable a futuro. Si por el contrario se financiase un camión con una cuenta de crédito a seis meses existiría un riesgo lógico de impago, pues es dudoso que dicho activo pueda generar beneficios suficientes para amortizar el crédito en tan corto plazo de tiempo. El pasivo a largo plazo debe cubrir una parte del activo a corto plazo.
Esto es lo que se llama fondo de maniobra. Los activos corrientes son aquellos que tenderán a estar en el balance un plazo de tiempo inferior a un año, como por ejemplo las existencias, los efectos comerciales de los deudores o la tesorería necesaria para pagar las nóminas y gastos corrientes. Si todo el activo corriente tuviese en su contrapartida del pasivo una obligación de corto plazo, existiría un alto riesgo de caer en dificultades, pues en cuánto se registrase un retraso en realizar los activos respecto del plazo de devolución de los pasivos corrientes la empresa podría incurrir en suspensión de pagos. Cuando existe un “gap” entre activo corriente y pasivo corriente, el mismo supone un “colchón” o fondo de maniobra que evita tensiones financieras en la normal actividad de la compañía. La empresa debe contar con una relación equilibrada entre pasivo exigible y fondos propios.
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Por supuesto, no existe una cifra o proporción ideal, pues dependerá de cada empresa, su situación y su estrategia. Pero siempre debe existir una parte de los activos a largo plazo que constituya patrimonio propio, esto es, aportaciones de los accionistas.
Pues si la totalidad de los pasivos a largo plazo estuviesen en manos de acreedores financieros la empresa gozaría de poca solvencia, al estar todos sus activos comprometidos con dichos acreedores. Cuán mayor sea la cifra de capitales propios en el pasivo, mayor solvencia tendrá por el contrario la compañía, y menos dependerá de terceros acreedores financieros. El pasivo corriente debe estar gestionado de manera precisa y con vencimientos superiores al activo corriente. Los mismos principios antedichos informan la gestión del pasivo corriente: las obligaciones deben tener un plazo de amortización superior a los activos cuya rentabilidad servirá para su pago. Toda empresa viable debe tener negociadas las obligaciones de corto plazo con vencimientos superiores a los activos corrientes. Por ejemplo, una cuenta de crédito a seis meses puede financiar la compra de existencias que estarán en almacén un mes, y que se cobrarán con efectos comerciales de los clientes a tres meses, pues el plazo total de realización de estos activos corrientes, cuatro meses, permite generar un rendimiento en un momento anterior al vencimiento del crédito. Si se financian las mismas existencias con un crédito a dos meses, el negocio tendrá grandes probabilidades de generar tensiones de tesorería.
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Dado que la estructura del pasivo corriente puede ser compleja, por la existencia de diversos productos financieros (líneas de descuento, cuentas de crédito, préstamos de campaña, factoring, etc…) un estudio adecuado será medir el plazo medio de días de vencimiento de los pasivos corrientes y confrontarlo con el plazo medio de realización de los activos corrientes más el plazo medio de cobro de los derechos de crédito. También es adecuado estudiar las características jurídicas de los instrumentos de financiación de circulante de la sociedad (como por ejemplo sin son “con recurso” o “sin recurso”, o si se permiten prórrogas, etc…) pues ello ayudará a concretar el riesgo de la parte de corto plazo de su balance. Imagenes | Bdlse Contabilidad. En QAH| ICAC: Instituto de contabilidad y auditoría de cuentas, El futuro Código Mercantil: estructura y principales aportaciones.
El Patrimonio Neto es la diferencia entre el Activo y el Pasivo de la empresa. la prima de emisión o asunción de acciones o participaciones con naturaleza de. Componentes del patrimonio: activos. familia o entidad. Así, el patrimonio empresarial es el. Deudas frente a terceros (ejemplo: un préstamo de un.